一阶!郭克玉环科技创新局的首次公开募股被上海证券交易所拒绝

经过近五个月的首次公开募股和三轮审查,北京郭克玉环科技有限公司(以下简称“郭克玉环”)最终未能通过上海证券交易所的最后一道“关卡”。

9月5日晚,上海证券交易所发布的《关于2019年市委科技创新委员会第21次审议会议结果的公告》显示,不同意郭克玉环上市。

因此,郭克玉环也成为自科学创新委员会试点注册制度以来第一家因不同意发布上市申请而被终止的企业。

9月5日晚,上海证券交易所发布文件称,同日,上海证券交易所科技创新委员会股票上市委员会举行了第21次审查会议,审查郭克玉环的发行和上市申请。经过共同讨论,它形成了一个不同意郭克玉环的发行和上市的审查意见。

根据《上海证券交易所科技板块股票发行上市审批规则》,上海证券交易所结合上海市委的审议意见,决定终止对世通科技板块发行上市的审批。

招股说明书显示,郭克玉环是空间关键电子系统的解决方案提供商,也是载人航天、北斗卫星导航系统和高分辨率地球观测系统等重大国家科技项目关键电子系统的核心供应商。

据悉,上海证券交易所于2019年4月12日受理了郭克玉环科技创新局上市申请,并进行了三轮审核和质询。

在审计过程中,上海证券交易所通过公开询价审计密切关注三个方面。

一是郭克·玉环能够直接面对市场,独立持续经营。

郭克玉环的主要经营模式之一是承担重大专项。这种业务是基于国家有关部门的计划和安排。郭克玉环关联方(丁单位,根据信息披露豁免规则,郭克玉环未披露其名称)拆分和分配任务。开发资金通过相关部门和甲单位逐步拨付(根据信息披露豁免规则,郭克玉环未披露其名称),相关合同未签订。

郭克·玉环的主要专项研发业务收入来自资金分配。该业务收入占公司最近三个会计年度收入的比例分别为35.38%、25.08%和31.84%。

二是郭克玉环基础会计工作的规范化及其内部控制制度的有效性。

郭克玉环2019年3月在北京产权交易所上市融资时,其母公司经审计的2018年财务报告披露净利润为2786.44万元,2019年4月向科创董事会报告时,其母公司财务报告披露净利润为1795.3万元,差额为999.1万元。

净利润出现上述差异的主要原因是郭克玉环将2018年12月返还企业所得税的递延所得税资产和待弥补亏损从2018年一次性计入损益调整为报告期相应会计期间的等额计入,2018年所得税费用增加375.51万元,递延所得税费用增加681.36万元,影响2018-1038.87万元净利润。

郭克玉环应收账款账龄分析和成本分析不够准确,导致两个财务报表在成本和费用多个科目上存在差异。

两次申报的时间差只有一个月,由同一审计机构出具审计报告。

第三,关联方交易的公平性。

郭克玉环的业务很大程度上依赖于关联方a和d单位,过去三个会计年度与a单位的关联销售额分别为4216.8万元、3248.8万元和6051.0万元,分别占销售收入的66.82%、25.73%和32.35%。

郭克·玉环未能充分解释上述关联交易定价的公平性。

根据中远董事会市委的审查,中远玉环关联交易比例较高,其业务发展严重依赖关联方,无法解释关联方交易价格的公平性。主要的特殊研发业务模式不是以市场为基础的,其收入来自资金分配。中远玉环不符合完全业务和直接面向市场的独立可持续经营的要求。同时,郭克玉环首次申报时未能充分披露重大专项研究项目的商业模式,关联方披露存在遗漏。它也没有充分披露投资者对郭克玉环进行价值判断和投资决策所需的信息。

2019年3月在北方证券交易所上市与此次报告的财务数据有显著差异。郭克玉环的财务数据在短期内有了重大调整。母公司报表净利润相差999.1万元,反映了郭克玉环内部控制制度不完善和会计基础薄弱。

针对相关问题,北京商报记者致电国科环宇方面进行采访,不过未有人接听。在回答相关问题时,北京商报记者今天致电郭克玉环进行采访,但没有人回答。

值得一提的是,自科创董事会试行注册制度以来,郭克玉环是第一个因不同意上市申请而终止考试的案例。

此前,八家科委申报企业在一轮或多轮调查后自愿申请撤回上市申请,审查终止。

上海证券交易所回应称,根据现行的注册制度下科技创新板发行上市审批规则和程序,无论是审批还是不批准发行上市,还是因自愿退出等原因终止审批,都是审批中的正常现象。

上海证券交易所表示,根据相关制度安排,在审批申请科技创新板上市的企业发行上市时,需要根据科技创新板的定位,对发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行审查和判断。

《科技创新板首次公开发行登记管理办法(试行)》规定,发行人在科技创新板发行上市时应满足的发行条件包括业务完备、能够直接面向市场、独立持续经营。基本会计准则、健全的内部控制制度和有效实施等。

这些条件的理解和实施需要结合发行人通过信息披露等方式陈述的事实来把握。

郭克玉环首次公开募股审查的终止是根据招股说明书和审查质询答复中披露的信息,对发行人的业务独立性和基础会计工作的规范性进行审慎判断后做出的决定。

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